EBITDA ajustado, resultado operativo recurrente o rendimiento subyacente: los grupos utilizan numerosos indicadores para explicar su rendimiento. IFRS 18 introduce un nuevo concepto, las Management-defined Performance Measures o MPM, para regular determinados subtotales.
¿Qué es una MPM?
Una MPM es un subtotal de ingresos y gastos utilizado en comunicaciones públicas fuera de los estados financieros que, según la dirección, comunica un aspecto del rendimiento financiero de la entidad. Por tanto, no todos los KPI son MPM: quedan excluidos los indicadores no financieros, ratios, medidas de liquidez y subtotales definidos directamente por las IFRS.
Información agrupada en una nota específica
IFRS 18 exige que la información relativa a las MPM se presente en una única nota de los estados financieros. Para cada medida, la empresa deberá explicar:
- qué representa y por qué resulta útil;
- cómo se calcula;
- su conciliación con el subtotal IFRS más comparable;
- el efecto fiscal de las partidas de conciliación;
- el impacto en las participaciones no dominantes cuando sea necesario;
- los cambios de definición o metodología.
Debe inventariarse el alcance
La identificación no puede limitarse al informe anual. Deben analizarse comunicados de resultados, presentaciones para inversores, soportes de resultados, comunicaciones de la dirección y otros documentos públicos. Una medida utilizada regularmente por la dirección puede entrar en el ámbito aunque actualmente no se describa como una medida alternativa de rendimiento.
Consecuencias para las herramientas EPM
Las MPM ya no deberían calcularse en un archivo aislado al final del proceso. La herramienta de consolidación o reporting debe gestionar:
- una definición centralizada y versionada;
- ajustes con suficiente granularidad;
- conciliación automática con los agregados IFRS;
- efectos fiscales y participaciones no dominantes;
- validación y pista de auditoría;
- coherencia entre los distintos soportes de comunicación.
Establecer una gobernanza
Cada MPM debe tener un responsable, una fórmula aprobada y un circuito de validación. La gobernanza debe incluir consolidación, control de gestión, fiscalidad, relaciones con inversores y asesoría jurídica. Todo cambio debe justificarse y documentarse.
Etapas recomendadas
- inventariar las medidas publicadas;
- determinar cuáles cumplen la definición de MPM;
- identificar el subtotal IFRS comparable;
- formalizar el puente y los efectos fiscales;
- integrar el cálculo en el sistema EPM;
- probar la nota específica con datos comparativos.
Las MPM representan un reto de transparencia, pero también una oportunidad: obligan a los grupos a conectar los indicadores utilizados para dirigir la empresa con los datos estatutarios auditados.